Тема 2: Технология использования средств excel для финансовых расчетов в банковской деятельности



страница6/11
Дата07.07.2019
Размер0.66 Mb.
Название файла2 Технология использования средств excel для финансовых расчетов в банковской.doc
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11
Примеры.

Задача 1

Фирме потребуется 5000 тыс. руб. через 12 лет. В настоящее время фирма располагает деньгами и готова положить их на депозит единым вкладом, чтобы через 12 лет он достиг 5000 тыс. руб. Определим необходимую сумму текущего вклада, если ставка процента по нему составляет 12% в год.



Решение.

Для расчета используем формулу (3.7) или соответствущую ей запись функции ПЗ. При этом норма = 12%, кпер = 12, бс = 5000. Тогда

ПЗ(12%,12,,5000) = - 1283,38 тыс. руб.

Результат получился отрицательным, поскольку это сумма, которую необходимо вложить.




        1. Функция НПЗ

Функция НПЗ вычисляет чистую текущую стоимость (NPV) периодических платежей переменной величины как сумму ожидаемых доходов и расходов, дисконтированных нормой процента r. Формула для вычисления NPV имеет вид:

(3.10)

где NPV – чистая текущая стоимость периодических выплат и поступлений;



r –норма дисконтирования (средняя цена капитала);

n – количество выплат и поступлений;

valuei значения выплат и поступлений.

Метод определения чистой текущей стоимости часто применяется при оценке эффективности инвестиций. Положительное значение NPV является показателем того , что проект приносит прибыль своим инвесторам после покрытия всех связанных с ним расходов.



Синтаксис НПЗ(норма;сумма1;сумма2;…;суммаN).

Примеры.

Задача 1

Инвестиции в проект к концу первого года его реализации составят 10 000 руб. В последующие три года ожидаются годовые доходы по проекту 3000 руб., 4200 руб., 6800 руб. Издержки привлечения капитала 10%. Рассчитать чистую текущую стоимость проекта.



Решение.

Так как инвестиция размером 10 000 руб. относится не к начальному моменту, на который производится расчет, то это значение следует включить в список аргументов. Поскольку этот денежный поток движется «от нас», то суммы 10 000 записывается со знаком «-». Остальные денежные потоки представляют доходы, поэтому они имеют знак «+». Чистый текущий объем инвестиции составит:

НПЗ(10%,-10000,3000,4200,6800) = 1188,44 руб.

Вычисленное значение представляет собой абсолютную прибыль от вложения 10000 руб. через год с учетом издержек привлечения капитала.



Задача 2

Допустим, затраты по проекту в начальный момент его реализации составляют 37000 руб., а ожидаемые доходы за первые пять лет: 8000 руб., 9200 руб., 10000 руб., 13900 руб. и 14500 руб. На шестой год ожидается убыток в 5000 руб. Цена капитала 8% годовых. Рассчитать чистую текущую стоимость проекта.



Решение.

В задаче 1 начальный платеж 10 000 руб. был включен в число аргументов функции как одно из значений, поскольку выплата производилась в конце первого периода. В этой задаче нет необходимости дисконтировать начальные затраты по проекту, т.к. они относятся к настоящему моменту, и их текущая стоимость равна 37000 руб. Для сравнения затрат с будущими доходами и убытками последние необходимо привести к настоящему моменту. Пусть доходы введены в ячейки B1:B5 к настоящему моменту. Чистая текущая стоимость проекта составит:



НПЗ(8%,B1:B5,-5000) – 37000 = 3167,77 руб.


        1. Функция ЧИСТНЗ

Функция ЧИСТНЗ позволяет рассчитать чистую текущую стоимость нерегулярных переменных расходов и доходов. Для расчета используется формула:

(3.11)

где XNPV – чистая текущая стоимость нерегулярных переменных выплат и поступлений;



r – ставка процента (норма дисконтирования);

d1дата 1-й операции (начальная дата);

di - дата i –й операции;

valuei – сумма i –й операции;

n – количество выплат и поступлений.

Синтаксис ЧИСТНЗ(ставка,{сумма0;сумма1;…;суммаN},{дата0;дата1;…;датаN}).




      1. Поделитесь с Вашими друзьями:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11


База данных защищена авторским правом ©nedocs.ru 2017
обратиться к администрации

    Главная страница