Тема 2: Технология использования средств excel для финансовых расчетов в банковской деятельности



страница5/11
Дата07.07.2019
Размер0.66 Mb.
Название файла2 Технология использования средств excel для финансовых расчетов в банковской.doc
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11
Определение текущей стоимости.

  1. Функция ПЗ

Функция ПЗ предназначена для расчета текущей стоимости как единой суммы вклада (займа), так и будущих фиксированных платежей. Этот расчет является обратным к определению будущей стоимости при помощи функции БЗ.

Синтаксис ПЗ(норма;кпер;выплата;бс;тип).

Значение, которое возвращает функция ПЗ – это аргумент pv формулы (3.1).

Эта функция может быть полезна при следующих расчетах.

1. Допустим, известно будущее (наращенное) значение вклада (займа). Требуется определить текущее значение этого вклада, т.е. сумму, которую необходимо положить на счет сегодня, чтобы в конце n-го периода она достигла заданного значения. Это можно получить из формулы



(3.7)

Такой же расчет при использовании функции ПЗ в общем виде запишется так:

=ПЗ(норма;кпер; ;бс).

2. Предположим теперь, что требуется найти текущую стоимость будущих периодических постоянных платежей, которые производятся в начале или в конце каждого расчетного периода. Согласно концепции временной стоимости, чем дальше отстоит от настоящего момента поступление или расходование средств, тем меньшую текущую ценность оно представляет. Таким образом, при прочих равных условиях текущая стоимость вкладов пренумерандо больше, чем текущая стоимость вкладов постнумерандо.



2.1. Расчет текущей стоимости серии будущих постоянных периодических платежей, производимых в начале каждого периода (обязательные платежи) и дисконтированных нормой дохода r, ведется по формуле:

(3.8)

где pv – текущая стоимость серии фиксированных периодических платежей;



pmt – фиксированная периодическая сумма платежа;

n – общее число периодов выплат (поступлений);

r - постоянная процентная ставка.

Эта формула позволяет рассчитать современную стоимость постоянной ренты пренумерандо.

Для расчета этой величины при помощи функции ПЗ следует использовать аргументы норма, кпер, выплата; тип = 1. Функция имеет вид:

=ПЗ(норма, кпер, выплата, ,1).



2.2. Для расчета текущей стоимости постоянных периодических выплат, если они происходят в конце периода (обычные платежи – поток постнумерандо), формулу (3.8) следует модифицировать:

(3.9)

Соответствующая этому расчету формула в Excel имеет вид:

=ПЗ(норма, кпер, выплата).

По умолчанию аргумент тип равен 0, поэтому его можно не указывать.





Поделитесь с Вашими друзьями:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11


База данных защищена авторским правом ©nedocs.ru 2017
обратиться к администрации

    Главная страница